Corporate M&A

Horten rådgiver danske og internationale virksomheder om alle aspekter indenfor køb og salg af virksomheder. Vi er en erfaren rådgiver og sparringspartner på både køber- og sælgersiden.

Vi er til stede gennem alle faser af transaktionen – fra de strategiske overvejelser til gennemførelse af handlen og opfølgning på de aftalte forpligtelser. Vi hjælper blandt andet med:

• Udarbejdelse af tilbud og andre indledende dokumenter
• Gennemførelse af due diligence eller opbygning og håndtering af datarum
• Deltagelse i forhandlinger
• Udarbejdelse af kontraktsgrundlag
• Gennemførelse og opfølgning

Gennem hele forløbet er klienter hos Horten sikret en praktisk anvendelig rådgivning med høj forretningsetik.

Dansk og international erfaring

Vores transaktionsteams har deltaget i et meget stort antal nationale og internationale virksomhedsoverdragelser. Det har givet os en bred juridisk viden og omfattende praktisk erfaring med overdragelser af alle typer og størrelser. Vores klienter kan derfor forvente kvalificeret, hurtig og resultatorienteret rådgivning inden for samtlige aspekter af køb og salg af virksomheder.

Private og offentlige klienter

Vores transaktionsklienter er såvel danske som udenlandske erhvervsvirksomheder som danske myndigheder og offentlige virksomheder og har en særlig kompetence inden for privatiseringer og køb og salg af offentlige virksomheder.

Full-service rådgivning

I langt de fleste virksomhedsoverdragelser har både køber og sælger behov for en tværgående rådgivning. Derfor leverer vi en full-service rådgivning, der inddrager de spidskompetencer, som transaktionen kræver.

Det gælder ekspertviden inden for blandt andet:

• Selskabsret
• Børsret
• Skatteret

Disse kerneområder suppleres med målrettet rådgivning om:

• Ansættelsesretlige problemstillinger
• Fast ejendom
• Immaterielle rettigheder
• Miljøforhold
• Offentligretlig regulering

Derudover kan vores klienter opleve, at konkurrenceretlige forhold har betydning for gennemførelsen af en virksomhedsoverdragelse. Her bidrager vi med betydelig ekspertise og erfaring med såvel nationale som EU-retlige regler.

Fusioner og spaltninger er værdifulde værktøjer i forbindelse med omstruktureringer. Horten rådgiver om sammenlægning, opsplitning og omstrukturering af virksomheder – herunder fusion og spaltning efter aktie- og anpartsselskabsloven. Vi har erfaring med både danske og grænseoverskridende fusioner.

Vores rådgivning omfatter alle aspekter af en omstrukturering og inddrager de juridiske områder, som vores klienter har behov for. Vi samarbejder med revisor og andre eksterne rådgivere om at løse opgaven og bidrager til en konstruktiv proces fra planlægning af den optimale struktur til gennemførelse og opfølgning.

Vi hjælper blandt andet med:

• Fastlæggelse af selskabs- og koncernstruktur
• Udarbejdelse af nødvendig dokumentation
• Forhandling med de involverede parter
• Repræsentation i forholdet til myndigheder og andre interessenter

Det er sjældent en nem beslutning at begynde et generationsskifte i en virksomhed, og ofte kan det være en lang og udfordrende proces. Uanset virksomhedens størrelse og forretningsgrundlag stiller et generationsskifte store krav til indsigt i og afklaring af juridiske forhold. Samtidig kræver det grundige ledelses- og markedsmæssige overvejelser samt viden om skattemæssige krav og muligheder.

Horten er en erfaren rådgiver og sparringspartner for virksomheder og virksomhedsejere, der står over for et generationsskifte. Vores rådgivning tager udgangspunkt i den konkrete situation og inddrager stærke kompetencer på alle relevante fagområder. Vi arbejder målrettet for at gøre processen så smidig som mulig for de involverede parter. Det oplever vi skaber værdi for vores klienter.

Vi hjælper med forberedelse, strukturering og gennemførelse af generationsskifter i såvel personligt drevne virksomheder som virksomheder i selskabsform. Særligt har vi erfaring med:

• Rådgivning om rette virksomhedsstruktur, herunder udskillelse og sammenlægning af virksomheder
• Etablering af holdingselskaber, datterselskaber og fonde
• Skattemæssige godkendelser
• Udarbejdelse af den nødvendige dokumentation

Arve- og skattemæssige forhold

Et generationsskifte kan også indebære familierelaterede og privatøkonomiske overvejelser. Vi rådgiver også om arve- og skattemæssige forhold og hjælper med at udvikle vedvarende løsninger for virksomhedens fremtidige drift.

Horten har stor erfaring med rådgivning i forbindelse med Private Equity-baserede transaktioner. Vi rådgiver både på køber- og sælgersiden. 

I forbindelse med køb omfatter vores rådgivning blandt andet:

• Gennemførelse af den juridiske due diligence
• Projektstyring
• Forhandling og udformning af alle transaktionsdokumenter, herunder især overdragelsesaftalen
• Valg af selskabsform
• Evt. afnotering af selskabet
• I managementselskaber bistår vi desuden køber med incentiveprogrammer for nøglemedarbejdere og ledelse. Rådgivningen sker i tæt samarbejde med vores ansættelses- og arbejdsretsteam.

I forbindelse med salg bistår vi sælger med blandt andet:

• Valg af transaktionsmodel
• Tilrettelæggelse og gennemførelse af den valgte salgsproces
• Projektstyring
• Fremskaffelse og indeksering af datarumsmateriale
• Etablering og drift af datarum
• Håndtering af den løbende kontakt med købers rådgiver, herunder behandling af requests vedrørende yderligere materiale, oplysninger mv.
• Udformning og forhandling af alle transaktionsdokumenter, herunder især overdragelsesaftalen

Siden slutningen af 1990’erne er Venture Capital-investeringer steget betydeligt. Fra at være et meget lille og spredt fagområde er Venture Capital-industrien nu ved at tage form i Danmark.

Horten har stor viden om dette område og var blandt andet Founding Member af DVCA, som er brancheforeningen for aktørerne på det danske Venture Capital og Private Equity marked.

Horten rådgiver alle former for nystartede eller ekspanderende virksomheder i forbindelse med overvejelse og gennemførelse af Venture Capita-investeringer. Vi bistår ligeledes eksisterende aktionærer i denne proces.

Vi repræsenterer endvidere danske og udenlandske Venture Capital selskaber i forbindelse med investeringer i porteføljeselskaber. Vores rådgivning dækker alle områder af "The Venture Capital Cycle".

Rådgivningen omfatter blandt andet:

• Projektstyring
• Forhandling og udformning af alle transaktionsdokumenter - herunder især investeringsaftalen og aktionæroverenskomsten
• Gennemførelse af den juridiske due diligence
• Incentiveprogrammer for nøglemedarbejdere i targetvirksomheden
• Gennemførelse af senere investeringsrunder
• Exit fra investeringer, for eksempel ved secondary buy-out

Vi indgår som rådgiver på alle niveauer efter vores klienters ønsker og den konkrete situation.